GENEVE--(BUSINESS WIRE)--Loppuvuodesta 2013 alkaen kansainvälisillä joukkolainamarkkinoilla on ollut tarjolla poikkeuksellinen ja harvinaislaatuinen arbitraasitilaisuus kehittyneiden ja kehittyvien markkinoiden yrityslainojen välillä. Tällä hetkellä kehittyvien markkinoiden yrityksillä on vakaampi Standard & Poor’sin luottoluokitus kuin eurooppalaisilla ja yhdysvaltalaisilla liikkeeseenlaskijoilla. Vaihtamalla euroalueen BB-luokan velkakirjat kehittyvien markkinoiden BBB-luokan velkakirjoihin sijoittajat pystyvät paitsi pienentämään luottoriskiään merkittävästi, myös hyödyntämään 98 peruspisteen korkoeron (tilanne toukokuun 2014 alussa).

Lisäksi kehittyvien markkinoiden joukkolainat ovat kehittyneet hyvin tänä vuonna ja pystyneet työntämään syrjään monenlaiset vastoinkäymiset, mukaan lukien käynnissä olevan Venäjän ja Ukrainan kriisin, Venezuelan sisäpoliittiset myllerrykset sekä hieman hermoilevat osakemarkkinat. Sekä sijoituskelpoisiksi että korkeatuottoisiksi luokitellut lainat ovat vahvistuneet, ja ensimarkkinoiden aktiviteetin kiihtyminen on selvä osoitus momentin jatkumisesta. Kehittyvien markkinoiden yrityslainojen korkoerot ovat historiallisen korkealla tasolla, kun niitä verrataan kehittyneiden markkinoiden vastaavan luokituksen ja juoksuajan lainoihin. Näin ollen omaisuusluokka houkuttelee luultavasti lisää rahavirtoja jatkossa.

Kehittyvien markkinoiden yrityslainat antavat sijoittajille tilaisuuden päästä mukaan vahvempaan kasvuun kehittyneiden markkinoiden yrityslainoja vastaavalla luottoriskillä. Samalla ne tarjoavat tehokkaan hajautuslisän kehittyneiden markkinoiden joukkolainasalkkuun. Ne tarjoavat lisäksi korkeampaa tuottoa ja parempaa riskipreemiota kuin samantyyppiset kehittyneiden markkinoiden lainat nykyisessä matalien korkojen ympäristössä.

UBP tarjoaa tällä hetkellä erilaisia kehittyvien markkinoiden yrityslainastrategioita: perinteistä globaalia, sijoituskelpoiseksi luokiteltuihin yrityksiin keskittyvää, lyhyeen duraatioon keskittyvää sekä korkeatuottoisten high yield -lainojen strategiaa. Kaksi viimeistä strategiaa käyttävät perinteistä valikoivaa alhaalta-ylös-mallia. Tavoitteena on saada mahdollisimman korkeaa tuottoa valitulla riskitasolla.

UBP:n sijoituskelpoisten kehittyvien markkinoiden yrityslainojen strategia on tuottanut johdonmukaisesti viiteindeksiään (JPMorgan CEMBI Diversified) paremmin perustamisestaan 1. joulukuuta 2011 lähtien. Vuositason tuotto on ollut 7,67 prosenttia, kun indeksin tuotto on ollut 7,14 prosenttia. Vuoden 2013 jälkipuoliskolla, kun kehittyvät markkinat painiskelivat korkean volatiliteetin kourissa ja Yhdysvaltain valtionobligaatioiden käyrä jyrkkeni voimakkaasti, tämä strategia tarjosi sijoittajille positiivista tuottoa.

UBP:n kehittyvien markkinoiden kiinteän tuoton tiimi hallinnon noin 2,9 miljardin Yhdysvaltain dollarin varoja (maaliskuu 2014), missä on 48 prosenttia nousua vuoden 2012 lopusta. Tiimiin kuuluu kahdeksan sijoitusasiantuntijaa, ja luottotutkimukseen, riskinhallintaan ja kaupankäyntiin on omat henkilönsä. Tiimin hallinnointitapa on aktiivinen, ja he seuraavat koko maailman kehittyvien korkomarkkinoiden sijoitusavaruutta (valtionlainat, yrityslainat, paikallisen valuutan määräiset joukkovelkakirjat).

Tässä esitetyt tiedot ja mielipiteet on laatinut Union Bancaire Privée, UBP SA (jäljempänä ”UBP”).Tässä mainitut tiedot on saatu useista eri lähteistä, ja UBP pitää niitä luotettavina. UPB ei kuitenkaan esitä mitään näiden tietojen oikeellisuutta tai täydellisyyttä koskevia väitteitä. Tässä asiakirjassa esitetyt mielipiteet, arviot ja ennusteet välittävät kirjoittajan senhetkisen näkemyksen tämän asiakirjan päiväyksen ajankohtana, ja ne voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta. UBP:lla ei ole velvollisuutta päivittää, muuttaa tai tarkistaa tätä asiakirjaa.Tämä asiakirja on tarkoitettu ainoastaan tiedotuskäyttöön. Sitä ei tule tulkita minkään rahoitusinstrumentin osto- tai myyntitarjoukseksi tai tarjouspyynnöksi eikä kehotukseksi osallistua mihinkään tiettyyn kaupankäyntistrategiaan millään lainkäyttöalueella. Tässä asiakirjassa mainitut sijoitusinstrumentit eivät välttämättä sovellu kaikille sijoittajille, eikä lukijan tule käyttää näitä materiaaleja oman harkintansa korvikkeena. Sijoittajien täytyy tehdä omat sijoituspäätöksensä oman harkintansa mukaan riippumattomia neuvonantajia käyttäen ja omaan varallisuusasemaansa ja sijoitustavoitteisiinsa pohjautuen. Sijoittajien tulee ottaa huomioon, että valuuttakursseilla saattaa olla kielteinen vaikutus ulkomaan valuutan määräisten sijoitusten hintaan, arvoon tai tuottoon. Lisäksi on huomattava, että aiempi tuotto ei välttämättä ennusta tulevaa tuottoa.UBP saattaa toimia tässä asiakirjassa mainittujen yhtiöiden arvopaperien tai niihin liittyvien johdannaisten kauppapaikkana tai myydä tai ostaa niitä joko sijoittajan tai asiamiehen roolissa. UBP:lla saattaa olla taloudellisia intressejä tässä asiakirjassa mainittuja yhtiöitä kohtaan, mukaan lukien yhtiöiden arvopapereihin liittyvät pitkät tai lyhyet positiot, optiot, futuurit tai muut niihin liittyvät johdannaisinstrumentit.

Union Bancaire Privée (UBP)UBP on Sveitsin johtavia yksityispankkeja ja samalla myös kaikkein vakavaraisimpia pankkeja 29 prosentin Tier I -suhteellaan. Pankki on erikoistunut sekä yksityisasiakkaiden että institutionaalisten asiakkaiden varainhoitoon. Yhtiön pääkonttori on Genevessä, ja yhtiö työllistää noin 1 350 ihmistä parissa kymmenessä toimipisteessä eri puolilla maailmaa. Yhtiön hallinnoima varallisuus oli 31. joulukuuta 2013 arvoltaan 87,7 miljardia Sveitsin frangia (98,6 mrd. Yhdysvaltain dollaria).www.ubp.com| www.ubpperform.com